Процентные ставки банков США их уже не устраивают
Как бы то ни было, а банки совершили неплохой рывок с тех пор, как налогоплательщики выручили их во время кризиса – который эти банки сами же и устроили. За счет того, что целевая процентная ставка в Штатах была снижена почти до нуля еще в 2008 году, ФРС дала возможность банкам платить гораздо меньше за те деньги, которые они занимают и инвестируют. По большому счету это помогло четверке крупнейших американских банков заработать 214 миллиардов прибыли. И это при том, что американская экономика пока не может похвастаться здоровьем.
Где найдешь, где потеряешь
И все же политика низких процентных ставок была для банков благом. Вот только наряду со снижением стоимости одалживаемых ими денег она ограничивала то, что они могли заработать на кредитах и других инвестициях. С 2010 года снизилась и разница между этими двумя показателями чистой маржи. А вот это уже неприятно - и вот главный исполнительный директор Банка Америки сообщает аналитикам, что «устойчивая низкоприбыльная среда» сильно бьет по доходам и прибылям. Потому-то у банкиров и инвесторов в США сейчас желание одно на всех – чтобы в 2014 году им позволили ввести более высокие процентные ставки.
Процентные ставки банков должны расти
Когда ставки будут расти, кредиторы попытаются поднять суммы, которые они берут при кредитовании как свое вознаграждение, до более высокой отметки, чем плата за депозиты. Все первое полугодие текущего года инвесторы надеялись, что ФРС все же сократит свою программу количественного смягчения и либо вовсе перестанет скупать государственные облигации, либо хотя бы станет ежемесячно выкладывать за них меньшие суммы – любое из этих действий автоматически пошло бы на пользу как инвесторам, так и банкам, так как процентные ставки сразу же пошли бы вверх.
Не по плану
Однако развитие событий пошло по другому сценарию. Да, в мае глава ФРС намекнул на возможность замедления темпов покупки облигаций – и сразу же буквально за месяц ставка по 10-летним ценным бумагам выросла на процент. Правда, закономерность здесь проста – доходность облигаций падает, когда растут ставки. А здесь наоборот – и банкам только оставалось поражаться тому сколько миллиардов отразилось в их балансах облигационных портфелей как убытки. Перспектива более низких темпов скупки облигаций привела и к падению ипотечного рефинансирования, на долю которого приходится практически три четверти всех домашних займов. И опять-таки пострадали банки, в том числе и такие зубры как Wells Fargo и JPMorgan Chase. Убытки начали исчисляться миллиардами. В результате, проанализировав не очень оптимистичные данные и прогнозы, ФРС приняла решение отложить сокращение покупки облигаций. И банки снова оказались в проигрыше, попав в ловушку низких процентных ставок.
Сплошные убытки
А тут еще назрела перспектива возврата усиленного внимания со стороны регулирующих органов, которые не преминут выставить банкам пару-тройку лишних ограничений. Одни
бонусы для банкиров чего стоят. В остальном же банки и так работают в строгих рамках при торговле со своих счетов, да и новые правила сделали некоторые операции (например, с теми же дебетовыми картами) менее выгодными. Так, ограничение сборов по дебетовым картам, прописанное в законе Додда-Франка в 2010 году, ежегодно лишает банки прибыли в 8 миллиардов долларов. А регуляторы еще и рекомендуют усилить стандарты андеррайтинга при выдаче кредитов предприятиям, а заодно и предоставлять ипотечные займы исключительно самым благонадежным заемщикам. А суды? Шесть крупных американских кредиторов на судебные издержки с начала кризиса уже потратили более 100 миллиардов долларов, при этом расследования, которые проводятся, касаются ипотеки, валютных и товарных торгов, такелажа процентной ставки.
1
